Оценка Zynga - блеф или желание поднять ставки?

Первый день торгов Zynga не принес сюрприза в виде традиционного всплеска спроса после-IPO. Хотя в данном случае он был бы более уместен, чем в случае с Групон, например. Акции снизились на 5% от цены размещения в 10$. Снижение можно понять, т.к. размещение прошло по верхней границе диапазона, пичем этот диапазо еще и повышался.





Мое мнение насчет этой истории таково - отличный варинат для любителей рискнуть. Zynga хорошо играет Poker, но IPO не лучший повод блефовать и скорее всего у них на руках сильная карта. В этом случае в мой таргет на следующий год 15$ + >50%. Но и All in все же идти не стоит :)

Reuters.com - How Zynga became a $9 billion company

How Zynga became a $9 billion company Fri Dec 16 14:48:12 UTC 2011

(Reuters) - Zynga Inc's <ZNGA.O> started trading on Nasdaq on Friday, less than five years after the company was founded and rose to prominence with games that were easy to play on Facebook such as "CityVille" and "FarmVille." Here's a look at how Zynga, founded by serial entrepreneur Mark Pincus, went from being an obscure company called "Presidio Media" in 2007 to the games powerhouse valued at $9 billion today. April 2007 Mark Pincus and Eric Schiermeyer found Presidio Media. Fall 2007 Company releases poker game on Facebook. Feb 2008 Company is renamed "Zynga" after Mark Pincus' dog "Zinga." June 2008 Zynga comes out with "Mafia Wars" on Facebook. Nov 2008 Company releases first mobile game "Poker Live" on iPhone. June 2009 FarmVille launches on Facebook. May 2010 Zynga and Facebook enter a 5-year agreement. Nov 17, 2010 Zynga releases CityVille, which is currently the top Facebook game. Dec 2010 Zynga acquires "Newtoy" the maker of the game "Words With Friends". August 2011 Zynga's valuation rises to $14.05 billion (based on a third party valuation listed in a November '11 prospectus). Jan 2011- May 2011 Zynga goes on buying spree and acquires FloodGate Entertainment, MarketZero, Wonderland Software, Sapus Media and DNA games. Dec 2 2011 Zynga says it is planning to sell IPO s hares $8.50 and $10 each, to raise $925 million. Dec 15 2011 Zynga sells 100 million shares at $10 per share in the IPO, the top end of the $8.50 to $10 indicative range Dec 16, 2011 Shares to begin trading under the symbol "ZNGA" on Nasdaq (Reporting By Liana B. Baker)

IPO Zynga - блокбастер или скучная история?

Сегодня состоится IPO производителя браузерных он-лайн игр Zynga. Цена установлена в 10 долл. за акцию - по верхрей границе ранее объявленного диапазона.  Это позволит привлечь около 1 млрд. и соответствует оценке компании в 7 млрд. долл. и 9,6 млрд. с учетом выданных опционов. Такая оценка, к слову, выше чем текущая оценка, такой состоявшейся компании как Yandex. В этом смысле стремительное становление Zynga в качестве крупнейшей компании не может не вызывать уважение.

В этом году Zynga ожидает выручку около 1,1   млрд. долл. и чистую прибыль около 30 млн. долл. Надо отметить, что часть выручки около 30% является комиссией площадок (94% Facebook), на которых размещены игры. В затратной части выделяются затраты на разработку и маркетинг игр. Очевидно, что перед IPO затраты будут несколько выше и уже в следующем году чистая прибыль может составить нормальные 150 млн.$. Капитализация к выручке составит больше 7, несколько выше, чем в среднем для 2.0 компаний. И существенно выше, чем для компаний игровой индустрии. Например, у EA этот мультпликатор меньше 2. Справедливости ради, EA убыточна и теряет рынок.

Внешний фон для IPO не самый лучший. Недавние размещения в этом секторе Yandex и Groupon хоть и были успешны, но краткосрочные спекулятивные всплески спроса на вторичном рынке бысро заливаются желающими выйти из этих историй. Тут следует, как минимум ожидать, той же реакции.
Некоторые аналитики говорят о потенциале удвоения котировок в ближайшее время, другие  проявляют скпсис в отношении Zynga, сылаясь на негативные тенеденции в удержании аудитории. Mafia wars поднадоел, серия ...Ville не вызывает былого паломничества (что весьма понятно :), уверенно держится только Poker. Чтобы убить скепсис Zynga нужен новый блокбастер. В этом случае толпа фанатов, которая уже сейчас отдает Zynga по 3 млн. долл. в день, будет не только монетизирована, но и капитализирована, а аналитики поднимут зеленый флаг.

Тикер ZNGA.

Удачи Марк!

Строитель корпоративных сетей Jive разместил акции на Nasdaq

Вчера 13/12/11 на Nasdaq состоялось еще одно IPO в секторе компаний web 2.0. На этот раз разработчик и интегратор корпоративных социальных сетей Jive software предложила инвесторам 13,4 миллиона (около 25 %) своих акций по 12 долларов за штуку. При этом полная оценка составила более 800 млн. долларов.
Очень сложно сказать что либо насчет перспектив компании, но нельзя не отметить интерес инвесторов к этому сектору. И в этот раз размещение прошло очень успешно. В первый день торгов акции подорожали на 25% и закрылись на 15 долларах. Тогда как еще две недели назад предполагалось, что стоимость компании не превысит 600 млн.
CEO компании Tony Zingale в традиционном интервью, сообщил, что результаты размещения вселяют в него уверенность в правильности выбранной стратегии и долгосрочном росте компании.
Компания предоставляет услуги построения внутрикорпоративных социальных сетей по типу FB и хочет дальше интегрироваться в офисные бизнес процессы. Интересная постановка вопроса, ничего не скажешь. Наверное, у небольших специализировнных компаний, подобных Jive, даже больше возможности расти, чем у таких неповоротливых как SAP или IBM.
Может так случиться, что эта компания будет иметь более высокие мультипликаторы, чем более традиционные технологические компании. Причин несколько. Во-первых, пользователь готов к переносу социального опыта из частных сетей в бизнес сети. Во-вторых, сейчас облачные технологии позволяют быстро развертывать сети практически любого масштаба и функционала и рост компаний, подобных Jive, технологически никак не ограничен. В-третьих, по исследованиям ABI research средний ежегожны рост этой ниши рынка рынка может составить более 50% вплоть до 2016 года. А лидеры рынка выиграют даже больше.
Пока же Jive убыточна. За 9 месяцев 2011 года убыток составил 38 млн. долл. в основном за счет роста затрат на маркетинг.
Тикер JIVE

Яндекс - новый минимум.

Стоимость акций Яндекса - обновляет минимум. 18,5 в моменте.
Надо сказать, что в целом рынок сегодня слабый и YNDX просто не находит поддержки.

Тенденция снижения доли поиска в России видимо продолжается. Яндекс сейчас выглядит в роли догоняющего.

Тем не менее сегодня:
Citigroup Reiterates Overweight, $36 Target on Yandex | Benzinga
Коммент слабый, таргет явно вне денег.
Рынок сегодня однозначен - минус 7%

Наша цель 15 и это для покупки.

Twitter сообщил стоимость Promoted Accounts и Promoted Tweets

По данным от ClickZ и с подачи Mashable тарифы таковы:

• Cost-per-follower (CPF) для Promoted Accounts составляет от $2,5 до $4
• Cost-per-engagement (CPE) для Promoted Accounts составляет от $0.75 до $2.5

При этом минимальная сумма рекламного блока составляет 15000 за 3 месяца.

Дорого? Дорого.
Надо заметить, что о защите от накруток ничего не говориться.
Скорее всего в эту высокую цену должны входить услуги самого Twitter по фильтации ботнетов.
Иначе цена ничем не оправдана.

Еще один вывод который можно сделать - желание Twitter открыто зарабатывать.
Видимо компания за прошедший год сумела-таки выстроить некую бизнес модель,  находится на правильном пути и желает расширяться.

Mail.ru и основатель HeadHunter заработают на IPO Zynga десятки миллионов долларов

Производитель игр для социальных сетей Zynga объявил параметры предстоящего на бирже Nasdaq первичного размещения акций (IPO). Компания предложит к выкупу 100 млн собственных акций класса A по цене от $8,5 до $10 за акцию, что позволит ей выручить от $850 млн до $1 млрд. Полученные средства планируется направить на новые разработки и приобретения других компаний, при этом $83 млн уйдет на оплату связанных с размещением налогов.

Кроме того, в случае превышения спроса над предложением (over-allo… полный текст

Источник: CNews